Nvidia Corp. heeft deze week investeerders gegeven waar ze naar op zoek waren: concreet bewijs dat de groei van kunstmatige intelligentie resulteert in een verkoopboost. Bijna verloren in de euforie die de chipfabrikant teweegbracht, was echter een waarschuwing dat niet iedereen aan het feest zal deelnemen.
De 10-jarige overgang naar versneld computergebruik
Jensen Huang, CEO van Nvidia, beschreef een verschuiving die plaatsvindt binnen ’s werelds datacenters, waar bedrijven haast hebben om kunstmatige intelligentie-rekenkracht toe te voegen. Ze verleggen hun uitgaven van Intel Corp.’s meest winstgevende inkomstenstroom, de datacenter-processors, naar het type apparatuur dat Nvidia produceert, en verschuiven zo naar versneld computergebruik. “De werklast zal voornamelijk bestaan uit generatieve AI”, zei hij tijdens de earnings call op woensdag.
Intel’s dominantie in gevaar
Hoewel Huang geen namen noemde, was er geen twijfel over wie hij het had. Hij zei dat datacenters zullen worden omgevormd van hun afhankelijkheid van centrale processors, een markt gedomineerd door Intel, naar het gebruik van meer grafische chips, het domein van Nvidia.
Daling van de aandelen van Intel, stijging van Nvidia
De impact van Huang’s uitspraken was direct merkbaar: de aandelen van Intel daalden op donderdag met 5,5%, wat opnieuw een klap betekende voor het bedrijf dat slechts twee jaar geleden ’s werelds grootste chipfabrikant was. Nvidia is dit jaar met 160% gestegen, waarmee een marktwaarde van $1 biljoen binnen handbereik komt, terwijl Intel nauwelijks in de plus staat. Een index van chipfabrikanten is met 32% gestegen.
Intel heeft de boot gemist, maar ze afgeschreven zou kortzichtig zijn
Zeno Mercer, senior onderzoeksanalist bij ROBO Global, sprak over de situatie van Intel en zei dat ze de boot hebben gemist, wat heeft geleid tot tegenvallende prestaties van aandelen, waardering en groeipotentieel. Hij waarschuwde echter dat het kortzichtig is om het groeipotentieel en marktaandeel van een bedrijf in de AI-markt af te schrijven. ROBO Global beschouwt Nvidia als haar op één na grootste positie.
Positieve reactie van investeerders op Advanced Micro Devices (AMD)
Investeerders hebben een positievere kijk op Advanced Micro Devices Inc. (AMD), dat, net als Intel, het merendeel van zijn omzet uit centrale processoreenheden haalt. Het aandeel van AMD steeg met 11% op donderdag, waardoor de totale winst dit jaar op 86% kwam. De samenwerking van AMD met grote kopers van deze technologie zou hen in een betere positie kunnen brengen om terrein te winnen ten opzichte van Nvidia.
Hoge waardering van AMD baart zorgen
Maar dat betekent niet dat het een goedkope manier is voor investeerders om de rally onder leiding van Nvidia bij te wonen. Volgens gegevens van Bloomberg wordt AMD gewaardeerd op 37 keer de verwachte winst voor de komende 12 maanden, bijna op het niveau van Nvidia, dat 50 keer wordt verhandeld.
Intel’s worstelingen op de markt voor grafische chips
Intel heeft al vele jaren geprobeerd om door te breken op de markt voor grafische chips, maar met beperkt succes, terwijl Nvidia deze markt domineert. AMD is de op een na grootste producent van grafische verwerkingseenheden voor gamers en is pas onlangs begonnen met het aanbieden van producten die geoptimaliseerd zijn voor datacenter-computing. Dit kan hen waardevol maken voor grote klanten zoals Microsoft Corp., die op dit moment op zoek zijn naar alternatieven voor Nvidia’s aanbod.
Intel en anderen blijven achter op het gebied van AI
Ondanks dat Intel en andere chipfabrikanten, zoals Qualcomm Inc., hun ambities op het gebied van AI-verwerking hebben uitgesproken en nieuwe producten hebben gepresenteerd die naar verwachting impact zullen hebben op de markt, hebben investeerders nog niets van hen gehoord.
Nvidia’s stijging drijft Semiconductor Index naar nieuwe hoogtepunten
De indrukwekkende prestatie van Nvidia dit jaar heeft een sterke opleving teweeggebracht in de Philadelphia Stock Exchange Semiconductor Index, die donderdag op het hoogste niveau sinds april 2022 sloot. Na de positieve vooruitzichten van Nvidia steeg de index met 6,8%, de grootste stijging sinds november, waardoor de stijging in 2023 uitkomt op 32%. Hoewel Nvidia de grootste stijger is onder de indexcomponenten, heeft ook Advanced Micro Devices dit jaar goede resultaten behaald, met een stijging van 86%.
