Onzekerheid is het grootste risico waarmee beleggers te maken krijgen in welke nieuwe industrie dan ook. Neem bijvoorbeeld kunstmatige intelligentie (AI). Zelfs als kunstmatige intelligentie de grootste sprong voorwaarts is sinds het internet, is het vandaag de dag een educatieve gok om de beste investeringen te identificeren om te profiteren van AI. Net als in veel andere industrieën zal AI krachtige bedrijven creëren die levensveranderende rendementen opleveren voor degenen die het geluk hebben ze te vinden.
Technologieconglomeraat Microsoft (MSFT -0.06%), al een grootmacht met een marktkapitalisatie van $2,3 biljoen, is niet bepaald een diamant in de ruwe vorm. Toch maakt de directe blootstelling aan het potentiële groeipotentieel van AI het een aantrekkelijke aandelen om vast te houden tijdens de mogelijke AI-revolutie. Hier is waarom Microsoft vandaag de dag het beste AI-aandeel kan zijn dat je kunt kopen.
Microsoft: Meer dan alleen AI
De meeste mensen zullen waarschijnlijk het erover eens zijn dat AI een grote impact kan hebben op de wereld, maar hoeveel mensen voelen zich zeker genoeg om te weten welke AI-bedrijven over vijf of tien jaar het meest invloedrijk zullen zijn? Natuurlijk laat de markt vroege publieksfavorieten zien, zoals C3.ai, dat sinds januari met meer dan 100% is gestegen. Maar er kan in korte tijd veel veranderen, vooral in zo’n jong en snel bewegend veld.
Het opbouwen van een bedrijf dat volledig op AI steunt, is riskant omdat er geen gevestigde marktleider is en het bedrijf zou kunnen zinken als de AI-plannen niet werken zoals gehoopt. Maar Microsoft heeft die zorg niet. Het heeft al een biljoenenimperium opgebouwd, bestaande uit verschillende softwareproducten voor ondernemingen, een cloudplatform en meer, zonder AI. Daarom rekent het niet op die sector voor de toekomst. Het bedrijf genereerde het afgelopen jaar $57 miljard aan kasstroom.
Voor Microsoft is AI de kers op de taart, niet de taart zelf. Het bedrijf gebruikt AI om bestaande producten te verbeteren. Kan AI deze producten helpen groeien of zich onderscheiden van de concurrentie? Zo ja, geweldig! Maar Microsoft is al een blue-chip technologieaandeel dat om veel redenen de moeite waard is om in te investeren, los van AI. Dat maakt het veiliger dan welk ander AI-bedrijf dan ook waar je tegenaan zou kunnen lopen.
Het voordeel van “picks-and-shovels”
Microsoft heeft miljarden dollars geïnvesteerd en is een partnerschap aangegaan met OpenAI, de maker van ChatGPT, waarbij het bedrijf financiering krijgt in ruil voor bepaalde voordelen. Het voordeel werkt beide kanten op, omdat Microsoft exclusieve cloudrechten heeft met Azure, dat alle onderzoek, producten en API’s van OpenAI zal aandrijven.
Terwijl bedrijven zoals Alphabet concurreren met OpenAI en Microsoft, maakt de historische groei van ChatGPT het een vroeg favoriet voor mogelijke productintegratie, wat indirect bedrijven naar Microsoft zou kunnen leiden. Het maakt Microsoft bijna een investering in de gereedschappen en accessoires van AI, profiterend van de bredere groei van het vakgebied in plaats van een specifieke toepassing.
Het is vergelijkbaar met de elektrische voertuigindustrie. EV’s kunnen de toekomst zijn en de tijd zal leren welke EV-bedrijven de meeste voertuigen verkopen. Maar de elektriciteitsbedrijven die de stroom leveren om de EV-batterijen op te laden, geven niet om dat alles, alleen dat mensen EV’s gebruiken.
Fundamenten waarop je vandaag kunt vertrouwen
Terwijl snelgroeiende bedrijven investeerders vertellen hoe ze hopen dat het bedrijf binnen enkele jaren winstgevend zal zijn, genereert Microsoft vandaag de dag al winst in contanten. Het bedrijf genereert meer dan $207 miljard aan jaarlijkse omzet, waarvan 27% als vrije kasstroom eindigt. Microsoft heeft $104 miljard aan cash op de balans, waarschijnlijk genoeg om een veelbelovend AI-bedrijf op te kopen of in te investeren, mocht er een opduiken, zoals met OpenAI.
Een AI-aandeel hoeft geen fortuin te kosten. Aandelen van Microsoft worden verhandeld tegen een forward price-to-earnings ratio (P/E) van 32, iets hoger dan het langetermijngemiddelde. Toch is het een waardering waarin Microsoft in de loop der tijd kan groeien, met of zonder AI die bijdraagt aan de bestaande activiteiten.
Microsoft: Een veilige gok in de volatiele AI-markt
Microsoft is waarschijnlijk niet de beste AI-aandelenoptie voor potentieel rendement. Maar potentieel is alleen iets waard als het werkelijkheid wordt. Microsoft heeft een lager plafond vanwege zijn omvang, maar zijn uitstekende bestaande kenmerken maken het mogelijk de veiligste AI-aandelen die je vandaag kunt kopen. En in zo’n nieuwe en volatiele sector draagt dat enige gewicht met zich mee.
